Большой объем более дешевых товаров из России разорял ремесленников Хивинского ханства, вытесняя их изделия даже с внутреннего рынка. Этот процесс тормозил развитие современных отраслей промышленности в крае.

Местные предприниматели были связаны с российским рынком и российскими заказами. Они стремились создать совместные банковские объединения для развития рыночных отношений между двумя государствами. В 1909 г. был создан синдикат “A-Мета”, в котором объединились капиталы Русско-Азиатского банка и частного банка Мадьяров — Баккалов Синдикат ежегодно экспортировал в Россию до 3 тыс. тонн хлопка-сырца и установил монополию на скупку семян люцерны на хивинском рынке. В соответствии с Гандемянским договором 1873 г. русский капитал активно осваивал Хиву как колониальную окраину, создавая свои сырьевые базы и получая огромные прибыли за счет дешевой рабочей силы и монопольного положения на местном рынке.

Быстро стали расти торговые связи между Хивой и Россией. Объем торгового оборота в 1899 г. составлял 4,5 млн. рублей, а в 1912 г. он вырос до 26 млн. рублей. В общем хивинском экспорте 90% приходилось на долю продукции сельского хозяйства, в основном хлопководства. В 80-х гг. XIX в. Россия вывезла из Хивы хлопка-сырца на сумму 1,2 млн. рублей, а в 1915 г. стоимость вывезенного хлопка составила уже 15 млн. рублей. Накануне Первой мировой войны русский капитал полностью монополизировал торговлю хлопком, каракулем, люцерной, шелком, фруктами, сухофруктами.