Развитие торговых отношений с Россией, Бухарой, казахскими жузами и Ираном, оживление внутренней торговли привели к быстрому росту товарно-денежных отношений. На этой основе шел ускоренный процесс отделения города от деревни, быстрый рост новых городов и развитие старых. Усиливается значение и роль городов в экономической жизни страны. К началу XX в. такие города, как Хива, Новый Ургенч, Кунград, Ташауз, Гурлен, становятся центрами экономической, политической и культурной жизни ханства. Возникли и новые городские поселения — Беговат, Муйнак, Тахта.

Среди городов выделялся Новый Ургенч. Здесь располагались склады, конторы, промышленные предприятия, основанные на российском, национальном и совместном капитале. В Новом Ургенче действовали одиннадцать хлопкоочистительных (из них шесть принадлежали местным предпринимателям), два маслобойных, мыловаренный и кожевенный заводы, одна мельница. Здесь же были открыты отделения Русско-Азиатского и Сибирского торговых банков, почтово-телеграфная контора, представительства 10 крупных и 36 средних транспортных, комиссионных и страховых обществ. В Гурлене активно работали 10 контор российских купцов, занимавшихся вывозом хлопка, и 9 хлопкоочистительных заводов местных предпринимателей — братьев Ризаевых, Мануйлова, Максума, братьев Салиджановых и др. В 1909 г. в Хивинском ханстве работало уже 81 промышленное предприятие. Формирование промышленности ускорилось в 1914—1915 гг., когда Первая мировая война предъявила новые требования к сырью и готовым изделиям. За этот период было создано 40 новых промышленных предприятий.